Toghun zaprasza na dwór teatr cieni. W czasie przedstawienia pani Ki rozwiązuje zagadkę skarbu El Temura. Domyśla się, gdzie został ukryty. Regent Bayan namawia cesarza do wszczęcia wojny. Tylko w ten sposób władca przywróci cesarstwu jego dawną chwałę. Wang Yu w porozumieniu z panią Ki postanawia przechwycić skarb El Temura. Później postanawia wrócić Koryo i poświęcić się rządzeniu krajem.